
## Interés compuesto vs CAGR - No es lo mismo (pero lo usamos igual)

Hay una frase que se repite hasta la saciedad en el mundo de la inversión: "El interés compuesto es la octava maravilla del mundo" (supuestamente dicha por Einstein, aunque probablemente no). El problema es que cuando hablamos de inversión en bolsa, **técnicamente no estamos hablando de interés compuesto**. Estamos hablando de CAGR.

¿Y por qué todo el mundo sigue usando el término "interés compuesto" entonces? Porque se ha convertido en estándar. Es incorrecto, sí, pero es lo que hay. Vamos a desentrañar esta pequeña mentira piadosa del mundo financiero.

### ¿Qué es el interés compuesto de verdad?

El interés compuesto es un concepto matemático aplicado a instrumentos de **deuda con tipo fijo**. Piensa en:

- Una cuenta de ahorro que te da un 2% anual garantizado
- Un bono que paga un cupón fijo del 3% anual
- Un depósito a plazo fijo con interés conocido

La magia del interés compuesto es simple: **ganas intereses sobre los intereses**. Si tienes 1000€ al 5% anual:

- Año 1: 1000€ × 1,05 = 1050€
- Año 2: 1050€ × 1,05 = 1102,50€ (no 1100€)
- Año 3: 1102,50€ × 1,05 = 1157,63€

La fórmula es sencilla:

**Valor Final = Capital Inicial × (1 + interés)^años**

Lo importante aquí es que el **interés es conocido, fijo y predecible**. Sabes exactamente cuánto vas a tener dentro de 10 años.

### ¿Qué es el CAGR entonces?

CAGR son las siglas de **Compound Annual Growth Rate** (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta). Es una medida que se usa para calcular **la rentabilidad media anual de una inversión** cuyo valor fluctúa.

La diferencia clave: **el CAGR se calcula hacia atrás, mirando el pasado**. No predice el futuro, simplifica el pasado.

Imagina que inviertes 1000€ en bolsa:

- Año 1: +20% → 1200€
- Año 2: -10% → 1080€
- Año 3: +15% → 1242€

¿Cuál ha sido tu rentabilidad media anual? Aquí es donde entra el CAGR:

**CAGR = (Valor Final / Valor Inicial)^(1/años) - 1**

**CAGR = (1242 / 1000)^(1/3) - 1 = 7,49% anual**

El CAGR te dice: "Si hubieras crecido de forma constante cada año en lugar de tener esos altibajos, habrías crecido un 7,49% anual". Es una **simplificación útil**, pero no refleja la realidad de lo que pasó.

### La diferencia fundamental

Aquí está el meollo:

| Concepto | Interés Compuesto | CAGR |
|:---------|:-----------------|:-----|
| **Aplicación** | Instrumentos de deuda con tipo fijo | Inversiones con rentabilidad variable |
| **Dirección** | Se calcula hacia adelante (predictivo) | Se calcula hacia atrás (descriptivo) |
| **Certeza** | Conoces el resultado de antemano | Describes lo que ya pasó |
| **Volatilidad** | No existe, el crecimiento es lineal | Simplifica la volatilidad real |
| **Ejemplo** | Depósito al 2% anual | Inversión en bolsa que pasó de 1000€ a 1500€ |

### ¿Por qué usamos mal el término?

Porque **suena bien**. "El interés compuesto" tiene ese aire de magia matemática que atrae. Además, la fórmula es la misma en apariencia:

- Interés compuesto: `1000 × (1,05)^10`
- CAGR proyectado: `1000 × (1,08)^10`

Visualmente son iguales, pero conceptualmente son mundos diferentes. En el primer caso, ese 5% está **garantizado**. En el segundo, ese 8% es una **esperanza** basada en datos históricos.

### El problema de aplicar interés compuesto a la bolsa

Cuando alguien dice "Si inviertes 10.000€ al 8% anual durante 30 años tendrás 100.626€", está usando la fórmula del interés compuesto para algo que **no tiene un interés fijo**.

La bolsa no te garantiza un 8% anual. Puede darte un +30% un año y un -20% al siguiente. El resultado final podría ser similar, pero el camino es totalmente diferente. Y ese camino importa porque:

1. **Afecta a tu psicología**: Ver tu inversión bajar un 40% duele, aunque "a largo plazo" se recupere
2. **El timing importa**: Si necesitas el dinero en un año malo, estás jodido
3. **La volatilidad tiene coste**: No es lo mismo crecer un 8% constante que subir un 50% y bajar un 30%

### Entonces, ¿qué término deberíamos usar?

Técnicamente, cuando hablamos de inversión en bolsa deberíamos decir:

- **"Rentabilidad anualizada compuesta"** (más preciso)
- **"CAGR histórico"** (si hablamos del pasado)
- **"Rentabilidad esperada"** (si proyectamos al futuro)

Pero seamos realistas, todo el mundo dice "interés compuesto" y todo el mundo entiende de qué estamos hablando.

### Conclusión: usa el término, pero entiende la diferencia

¿Voy a seguir usando "interés compuesto" cuando hablo de inversión en bolsa? Probablemente sí. ¿Está mal? Técnicamente sí. ¿Es importante?

**Sí, es importante entender la diferencia**. No porque tengas que corregir a todo el mundo en Internet (por favor, no lo hagas), sino porque **cambia tu forma de invertir**:

- El interés compuesto es predecible → planifica con certeza
- El CAGR es descriptivo → planifica con incertidumbre

Cuando proyectas tu jubilación asumiendo un 7% anual "compuesto", no estás haciendo una proyección matemática exacta. Estás haciendo una **estimación** basada en promedios históricos que pueden o no cumplirse.

Y eso está bien, mientras seas consciente de ello.

Así que sí, sigue usando el término "interés compuesto" en tus charlas sobre inversión. Pero ten en mente que estás simplificando. La realidad es más volátil, más incierta y, sinceramente, más interesante.

Al final, lo importante no es usar el término correcto al 100%, sino **entender qué hay detrás** de ese crecimiento compuesto. Y ahora, si alguien te corrige en una cena familiar porque dijiste "interés compuesto" en lugar de "CAGR", ya sabes qué contestar: "Técnicamente tienes razón, pero socialmente estás siendo un pesado" 😄


Interés compuesto vs CAGR - No es lo mismo (pero lo usamos igual)


## Cuota de solidaridad 2025 - ¿Cómo afecta mi salario?

Este año 2025, el gobierno ha introducido una cuota de solidaridad para las "rentas altas". Estás son las que superan la base máxima de cotización. Otro valor que también ha crecido hasta **58.914€** en 2025. Si no te apetece leer lo detalles, ve a la calculadora y comprueba tu mismo el cambio ya que ya he incluido está nueva cuota. [**Calculadora de sueldo neto**](/calculadora-de-sueldo-neto!new).

### ¿Cómo se calcula?

Es un impuesto que de forma similar al MEI irá subiendo prograsivamente 🫠

En el caso de la cuota de solidaridad, no te afecta si tu salario bruto es inferior a la cuota máxima de solidaridad 58.914€.

En caso contrario te aplican los siguientes tramos:

| Desde     | Hasta            | Tipo Total | Trabajador | Empresa |
| :-------- | :--------------- | ---------: | ---------: | ------: |
| 58.914€   | 64.805,4€ (110%) |      0,92% |      0,15% |   0,77% |
| 64.805,4€ | 88.371€ (150%)   |         1% |      0,17% |   0,83% |
| 88.371€   | ...              |      1,17% |      0,19% |   0,98% |

**Importante**: La distribución entre empresa y trabajador mantiene la misma proporción que las contingencias comunes (83,39% empresa y 16,61% trabajador).

Desde la cuota máxima de la seguridad social (58.914€) hasta la "cuota máxima + 10% de la misma" (64.805,4€) aplica el 0,92% total (0,15% trabajador + 0,77% empresa).
Desde 64.805,4€ hasta la "cuota máxima + 50% de la misma" (88.371€) aplica el 1% total (0,17% trabajador + 0,83% empresa).
Finalmente de 88.371€ en adelante aplica el 1,17% total (0,19% trabajador + 0,98% empresa).

### Ejemplo

Vamos a ver un ejemplo con un sueldo de 100.000€ en Cataluña. Comparemos 2024 y 2025.

![Salario de 100k mensual en Cataluña 2024 comparado a 2025](/images/100k-catalunya-2024-2025.jpeg)

Como podemos comprobar baja desde 5320,61€ a 5310,55€. Aproximadamente 10€ netos menos al mes.

![Cuota de solidaridad en salario de 100k mensual en 2025 Cataluña](/images/100k-catalunya-2025-cuota-solidaridad.png)

### Futuro

Finalmente, veamos la evolución planeada de este impuesto hasta 2045.

|  Año | Tipo hasta 10% adicional | Tramo entre adicional 10%-50% | Tramos adicional >50% |
| ---: | -----------------------: | ----------------------------: | --------------------: |
| 2025 |                    0.92% |                         1.00% |                 1.17% |
| 2026 |                    1.15% |                         1.25% |                 1.46% |
| 2027 |                    1.38% |                         1.50% |                 1.75% |
| 2028 |                    1.60% |                         1.75% |                 2.04% |
| 2029 |                    1.83% |                         2.00% |                 2.33% |
| 2030 |                    2.06% |                         2.25% |                 2.63% |
| 2031 |                    2.29% |                         2.50% |                 2.92% |
| 2032 |                    2.52% |                         2.75% |                 3.21% |
| 2033 |                    2.75% |                         3.00% |                 3.50% |
| 2034 |                    2.98% |                         3.25% |                 3.79% |
| 2035 |                    3.21% |                         3.50% |                 4.08% |
| 2036 |                    3.44% |                         3.75% |                 4.38% |
| 2037 |                    3.67% |                         4.00% |                 4.67% |
| 2038 |                    3.90% |                         4.25% |                 4.96% |
| 2039 |                    4.13% |                         4.50% |                 5.25% |
| 2040 |                    4.35% |                         4.75% |                 5.54% |
| 2041 |                    4.58% |                         5.00% |                 5.83% |
| 2042 |                    4.81% |                         5.25% |                 6.13% |
| 2043 |                    5.04% |                         5.50% |                 6.42% |
| 2044 |                    5.27% |                         5.75% |                 6.71% |
| 2045 |                    5.50% |                         6.00% |                 7.00% |


Cuota de solidaridad 2025 - ¿Cómo afecta mi salario?


## Como se calcula el sueldo neto

Imagina que tienes una oferta de trabajo, un nuevo sueldo bruto anual que suena tentador, pero ¿Cúal es el neto mensual? ¿Cuál es la subida salarial exacta? Imagina que puedes comparar tu sueldo actual con el futuro simplemente arrastrando un slider, te traigo la solución:

💰 [**Calculadora de sueldo neto**](/calculadora-de-sueldo-neto!new)

Si eres como yo, para calcular el sueldo neto a partir del bruto recurrías al [primer resultado de Google](https://cincodias.elpais.com/herramientas/calculadora-sueldo-neto/!new). Sin parar de hacer scroll arriba y abajo, refrescando la página que por cierto, es poco usable desde el móvil.

Y si querías hilar fino, te creas un Excel con la típica tabla de tramos y te lo calculas manual:

![Tramos IPRF Estatales](/images/tramos.jpg)

¿Ya está, no? Pues no no...para calcular bien el sueldo neto de verdad hay muchos más detalles a tener en cuenta.

Un día quise derrotar ese dragón y entender lo mejor posible como se calcula. Mientras investigaba he ido desarrollando esta [calculadora de sueldo neto](/calculadora-de-sueldo-neto!new) para validar lo que iba aprendiendo.

### Conocimientos básicos primero 🧑‍🏫

Hay un especie de leyenda urbana que dice: _"Si te suben el sueldo y cambias de tramo puedes acabar cobrando menos"._ La he escuchado varias veces y explica muy bien que poca educación financiera hay en las escuelas, supongo que es más importante aprender que una persona separó los mares y multiplicó los panes...bueno, que me lío.

NO.

**Es imposible que una subida de tu sueldo implique ganar menos en neto**. Los tramos son acumulables. Ejemplo, imaginemos que Paco cobra 30.000€ brutos al año:

Los primeros 12.450€ tienen 19% de retención.
Lo que va entre 12.450€ y 20.200€, es decir, los siguientes 7.750€ tienen el 24% de retención.
Finalmente, la diferencia entre 26.059€ y 20.200€ => 5.895€ le retienen el 30%.

Siempre la primera parte del salario va a tener un retención mas baja y sube progresivamente en cada tramo. He intentado mostrar esto mediante gráficos en la [calculadora](/calculadora-de-sueldo-neto!new), pruébala.

![Tramos explicados](/images/tramosExplicados.png)

### Gastos 🚗

Si has estado leyendo con atención, te habrás dado cuenta que la última resta no uso 30.000€ y uso 26.059€. Uno de los motivos son los gastos.

Hay un mínimo de gastos de 2.000€, todos los calculos deben hacerse restando incialmente este valor del bruto, en el caso de Paco, tras restar los gastos nos quedan 28.000€. Pero esta cifra aún no es 26.059€, ¿qué falta? Seguridad Social.

### Seguridad Social 🏥

Aparte de los gastos, otro concepto a descontar antes de calcular el IRPF es la Seguridad Social. Esto debería ser facil, es el 6,47% pero con un matiz, [hay un mínimo y un máximo](https://www.campmanyabogados.com/blog/bases-cotizacion!new). El máximo se alcanza con 56.646€ brutos anuales, todos los sueldos a partir de ahí pagan lo mismo. El mínimo\* es 15.120€ brutos anuales. Todo estos datos aplican a 2024. Han ido subiendo cada año.

A Paco le queda un pago a Seguridad Social de 1.941€ que si se lo restamos a 28.000€ ya tenemos la cifra que he usado en el cálculo anterior. Vamos a ponerle nombre a todo.

### Base imponible

`Base imponible = Salario Bruto - Gastos - Seguridad Social`
`26.059€ = 30.000€ - 2.000€ - 1.941€`

### IRPF Estatal y Autónomico

Ahora si, con la base imponible ya podemos calcular el IRPF.

Las calculadoras online normalmente solo te muestran unos tramos de IRPF. Esos tramos son los estatales y aplican a todos excepto vascos y navarros. Lo que no solemos tener en cuenta es que cada autonomía tiene sus tramos, y en TODAS son diferentes. [Mira el desglose de los tramos IRPF de cada comunidad autónoma de España en la pestaña correspondiente](/calculadora-de-sueldo-neto!new).

![Tramos IRPF de cada comunidad](/images/tramos-comunidades.png)

La tabla Estatal típica solo aplica a españoles no residentes, si resides en territorio español, se usa la tabla de tu comunidad y la estatal (**con la mitad del porcentaje en cada tramo**). Fíjate en la imagen como los porcantajes estatales ahora son 9,5%, 12% y 15% en lugar de 19%, 24% y 30%.

![Tramos IRPF del estado y catalanes](/images/IRPF-estatal-y-autonomico.png)

He añadido la opción de ver los tramos agregados, para que visualmente sea más facil ver los diferentes tramos que te aplican.

![Tramos IRPF del estado y catalanes agregados](/images/IRPF-estatal-y-autonomico-agregados.png)

Podríamos calcular el IRPF pero antes, hablemos de las deducciones.

### Deducciones

Posiblemente te suene la cifra 5.550€. Es el mínimo deducible. En el caso más común, persona soltera sin hijos etc., tiene ese mínimo deducible. Para deducirlo se aplican los tramos también. Es decir, para saber cuanto nos podemos deducir si vivimos en Cataluña tenemos que aplicar los tramos del estado y de la autonomía a la cifra a deducir. Ejemplo:

5.550€ está tanto en el primer tramo del Estado (hasta 12.450€) como de Cataluña (hasta 12.450€), por lo tanto se aplica el tipo del primer tramo:

- Estado 9,5% - 527,25€
- Cataluña 10,5% - 582,75€

A los impuestos totales del estado se les resta la deducción calculada, igual con la autonomía.

`IRPF = IRPF base imponible (tramos) - deducciones (tramos)`

Este es el caso estándar, las deducciones aumentan por cada hijo, por cada ancestro dependiente, etc. He recogido la mayoría de estos casos en la [calculadora de sueldo neto](/calculadora-de-sueldo-neto!new).

Imaginemos que Paco tiene gemelos, 2 hijos de menores de 3 años. Pues las deducciones aumentan hasta quedar:

- Estado 4,66% - 1.035,5€
- Cataluña 5,2% - 1.144,5€

El sueldo neto mensual con 12 pagas resultante es 2.007,45€, que comparado con el sueldo sin hijos (1.918,29€) resulta en 89,16€ más al mes por tener dos hijos menores de 3 años, no se si llega para los pañales 😄.

He añadido en la calculadora este dato

![Beneficio deducción](/images/beneficio-deduccion.png)

_Ten en cuenta que estoy asumiendo que Paco hace una declaración individial, por lo tanto la deducción es del 50%. Si la hace conjunta (solo casados), obtiene el 100%, el doble de deducción que individual._

### La fórmula 🎉

La fórmula final para el cálculo de tu sueldo neto es la siguiente:

`Salario Neto = Salario Bruto - Gastos - Seguridad Social - IRPF Estatal - IRPF Autonomico`

Con los matices ya comentados:

- El IRPF y sus deducciones se calculan sobre la base imponible y con los tramos correspondientes.
- Hay mínimo y máximo de Seguridad Social.

Espero haber aclarado un poco como funciona este cálculo, es importanto conocer esta información.

Faltan detalles como MEI, retribución flexible, Ley Beckham, etc. En próximas entradas lo explicaré.

##### Fuentes

- [Tablas de IRPF por comunidades autónomas](https://www.businessinsider.es/tablas-irpf-comunidades-autonomas-cuanto-pagas-renta-625415)
- [Cómo se cálcula el porcantaje de IRPF](https://ekuatio.com/como-se-calcula-el-porcentaje-de-irpf-en-la-nomina/)
- [Cálculo de rentenciones](https://www2.agenciatributaria.gob.es/wlpl/PRET-R170/index.zul)
- [Cuánto puedes desgravarte en la renta por tus hijos](https://www.finect.com/usuario/Josetrecet/articulos/hijos-declaracion-renta)


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